Transaksi dengan pemegang saham dan pihak afiliasi perlu diperiksa sebelum akuisisi karena dapat memengaruhi laba, kebutuhan kas, serta kewajiban yang berlanjut setelah transaksi. Pemeriksaan tidak cukup dengan membaca daftar saldo piutang dan utang. Pembeli perlu memahami asal transaksi, syaratnya, dan hubungan ekonominya dengan kegiatan target.
Pinjaman tanpa jadwal pengembalian, biaya grup dengan uraian umum, atau saldo yang tidak bergerak bertahun-tahun merupakan pertanyaan untuk ditelusuri. Keadaan tersebut belum otomatis menunjukkan pelanggaran, tetapi memerlukan penjelasan yang didukung dokumen.
Petakan pihak dan aliran manfaat
Mulai dari struktur kepemilikan, hubungan pengendalian, dan pihak yang memengaruhi transaksi. Cocokkan daftar tersebut dengan buku besar, kontrak, pembayaran, serta pengungkapan laporan keuangan. Hubungan istimewa tidak hanya perlu diperiksa pada nama yang memakai merek grup yang sama. [PPH, Pasal 18 ayat (4); 172, Pasal 2]
Identifikasi barang, jasa, pendanaan, penggunaan aset, dan transaksi di luar kegiatan rutin. Untuk setiap kelompok, tanyakan siapa melakukan fungsi, menggunakan aset, menanggung risiko, dan menerima manfaat. Analisis kondisi transaksi merupakan bagian penting penerapan prinsip kewajaran. [172, Pasal 4 dan Pasal 7]
Telusuri substansi pinjaman dan jasa
Untuk pinjaman, periksa kebutuhan dana, penggunaan, jatuh tempo, kemampuan membayar, serta pembayaran aktual. Untuk jasa, minta bukti pelaksanaan, manfaat, dan dasar alokasi. Dokumen transfer pricing perlu sesuai dengan keadaan nyata, bukan berdiri terpisah dari kontrak dan pembukuan. [172, Pasal 13 dan Pasal 36]
Sebagai ilustrasi, target memiliki utang kepada pemegang saham Rp5 miliar. Pembeli perlu mengetahui apakah saldo itu akan dilunasi, tetap berada di perusahaan, atau diselesaikan dengan cara lain sebelum pengambilalihan. Setiap pilihan memerlukan analisis legal, akuntansi, dan pajak tersendiri. Penghapusan saldo melalui jurnal tanpa dasar bukan penyelesaian yang memadai.
Hubungkan temuan dengan bisnis setelah transaksi
Periksa apakah layanan penting masih bergantung pada grup penjual. Jika dukungan sistem atau penggunaan merek berhenti setelah akuisisi, proyeksi biaya target dapat berubah. Penilaian pajak dan penilaian kelangsungan operasional sebaiknya dibahas bersama agar pembeli tidak hanya menilai angka historis.
Susun daftar tindakan untuk setiap hubungan afiliasi: kontrak yang diteruskan, saldo yang diselesaikan, dokumen yang dilengkapi, dan perlakuan pajak yang perlu ditinjau. Hindari menjadikan satu benchmark sebagai jawaban untuk seluruh transaksi; karakteristik dan bukti setiap kelompok tetap penting.
Apakah transaksi domestik dalam satu grup juga perlu diperiksa? Ya. Hubungan afiliasi tidak terbatas pada transaksi lintas negara. JSmart Tax Consultant dapat membantu memetakan transaksi pemegang saham dan pihak afiliasi agar risiko serta kebutuhan penyesuaiannya terlihat sebelum keputusan akuisisi dibuat.
Rujukan artikel
[PPH] UU Pajak Penghasilan, sebagaimana telah diubah; kompilasi DJP 2023